Market timing

Certificati sulle big della moda, vaccine stocks e Italia

11/10/2021 · Prodotto da T-Mediahouse

In un mercato a tassi zero, la ricerca di rendimento e di protezione sembra essere impossibile, in quando variabili antipodali, difficilmente accoppiabili nella costruzione di un qualunque strumento finanziario. Non per il DNA dei certificati, un asset class in un mercato in crescita per conciliare in varie strutture di investimento la possibilità di crescita di valore e la salvaguardia del proprio portafoglio. Alcune tipologie si prestano in maggior misura a svolgere tale ruolo, come ad esempio i nuovi Step-Down Cash Collect di BNP Paribas, che offrono un’esposizione a settori differenti dell’economia. In questo articolo ci concentreremo su tre esempi di Step-Down Cash Collect. Il primo è il certificato con ISIN NLBNPIT14SG3 su Capri Holdings, Farfetch e Salvatore Ferragamo, un paniere formato da tre società attive nel settore moda e lusso. Il certificato paga un premio mensile dell’1,15% (13,8% annuo) se il valore di tutte le azioni del paniere è maggiore o uguale al livello barriera che è fissato al 70% del valore iniziale dei sottostanti per i primi sei mesi e diminuisce successivamente del 10% ogni sei mesi, fino ad arrivare al 30%. In questo modo, l’investitore ha maggiori possibilità di ricevere il premio mensile, dotato anche di effetto memoria, al passare del tempo. Dal sesto mese, il certificato oltre al pagamento del premio rimborserà anticipatamente anche il valore nominale (100 euro per strumento) se tutte le azioni del paniere quotano ad un valore superiore o pari al valore iniziale. Alla scadenza (30 settembre 2024), se il valore dei titoli del paniere è uguale o superiore al livello barriera, il certificato rimborsa il valore nominale e paga l’ultimo premio mensile (1,15 euro), oltre agli eventuali premi non pagati precedentemente. Un altro certificato interessante è l’ISIN NLBNPIT14P92 su un basket composto da AstraZeneca, Johnson&Johnson, Moderna e Pfizer, quattro società che operano nel campo delle biotecnologie e in particolare nel creare i vaccini anti-Covid. Il prodotto che paga un premio mensile pari allo 0,8% (9,6% annuo). Tutti i premi sono dotati di effetto memoria e il prodotto prevede la possibilità di rimborso anticipato a partire dal sesto mese di vita. Infine, il terzo certificato con ISIN NLBNPIT14SI9 è costruito su un paniere formato da Leonardo, Mediobanca e Moncler, tre società italiane che appartengono all’indice Ftse Mib di Milano. Il premio mensile è dello 0,8% (9,6% annuo) e dotato di effetto memoria

 

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