Market timing: Tre certificati per puntare al maxi premio iniziale

10/11/2021 · Prodotto da T-Mediahouse

I certificati di investimento come i Maxi Cash Collect sono prodotti funzionali per ottenere flussi periodici, lì dove ormai il mercato obbligazionario vede rendimenti piuttosto scarni. Il tutto con la protezione condizionata a scadenza del capitale. In questo articolo ci concentreremo su tre Maxi Cash Collect dell’ultima gamma emessa da BNP Paribas. Il primo è il certificato con ISIN NLBNPIT15BR3 su un paniere formato dai titoli Moderna, Peloton Interactive e Pinduoduo. Il prodotto paga un maxi premio iniziale di 18 euro per ogni certificato (il più alto di questa emissione di BNP Paribas), con data di valutazione 9 dicembre 2021, se tutte le tre azioni del paniere quoteranno a un valore pari o superiore alla barriera (60% del rispettivo valore iniziale). In base alle attuali quotazioni di Borsa, il Worst of del basket, ovvero Moderna, dista dalla barriera circa il 32%, elemento che dovrebbe permettere lo stacco del maxi premio. Successivamente, fino alla scadenza (15 ottobre 2024), il certificato paga un premio trimestrale di 1,75 euro (1,75%, 7% annuo). Tutti i premi (compresa la cedola iniziale più corposa) sono dotati di effetto memoria. Dal sesto mese, qualora i titoli del paniere quotassero al di sopra del valore iniziale nelle date di valutazione, il certificato, oltre al pagamento del premio con effetto memoria, rimborserà anticipatamente anche il valore nominale (100 euro per strumento). Il certificato è dotato di opzione Quanto che lo rende immune del cambio tra euro e la valuta di denominazione dei sottostanti. Un altro certificato interessante è l’ISIN NLBNPIT15BU7 su un basket composto da Electricite de France, Enel, PetroChina e Repsol, quattro società che operano nel settore dell’energia. Il maxi premio iniziale è di 13 euro e le cedole trimestrali successive pari a 1,7 euro (1,7%, 6,80% annuo) con barriera posta al 65%. Al momento, il Worst of è Petrochina che dista 23% dalla barriera. Anche in questo caso c’è la possibilità di rimborso anticipato a partire dal sesto mese. Infine, il terzo certificato con ISIN NLBNPIT15BT9 è costruito su un paniere formato da Burberry, Capri, Porsche, Ferragamo, quattro società attive nel settore dei beni di lusso. Il maxi premio iniziale è pari a 16 euro, mentre i successivi premi trimestrali sono di 1,30 euro (1,3%, 5,2% annuo) con barriera per ottenere le cedole fissata al 65% (il Worst of è Porsche che dista il 33%). A partire dal sesto mese di vita è inoltre prevista la possibilità di rimborso anticipato.

 

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