Se mettiamo assieme Nexi, Fineco e Poste?

29/04/2022 · Tema di Investimento a cura di Enrico Malverti

 

Questa settimana mettiamo sotto la lente di ingrandimento un secondo certificates cash collect di BNP Paribas selezionato nella lista di una recente emissione che trovate qui: analizziamo “Fineco, Nexi, Poste Italiane Memory Cash Collect” con codice ISIN NLBNPIT1AJ19.

Il funzionamento è identico al precedente:

Il certificato paga uno 0,9% mensile indipendentemente dall’andamento dei sottostanti per i primi 11 mesi, a seguire il funzionamento replica questa scaletta:

al 12esimo mese se i tre titoli sono > Valore Iniziale il Certificate scade anticipatamente e paga 100,9 €.

Se uno dei tre titoli è < Valore Iniziale il Certificate non scade e paga un premio fisso pari a 0,9 €.

Tra i tre sottostanti il worst of è al momento Fineco che dista il 7,2% dallo strike.

Dal 13esimo al 35esimo mese se i tre titoli sono > valore iniziale il Certificate scade anticipatamente e paga 100,9 € (più gli eventuali premi non pagati precedentemente, effetto memoria).

Se invece i tre titoli sono inferiori al valore iniziale ma pari o superiori alla barriera il Certificate paga un premio di 0,9 € (più gli eventuali premi non pagati precedentemente, effetto memoria)

Se i tre titoli sono inferiori alla barriera il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione successiva.

Al 36esimo mese il certificato SCADE e paga un premio di 100,90 € (più gli eventuali premi non pagati precedentemente, effetto memoria) se i titoli sono >= barriera mentre il Certificate paga un importo commisurato alla performance peggiore tra i tre titoli, con conseguente perdita parziale o totale del capitale investito, nel caso in cui i prezzi dei sottostanti siano < barriera.

Nei tre grafici abbiamo evidenziato con delle linee orizzontali le rispettive barriere (in blue) e valore iniziale (in verde).

Tutti e tre i titoli sono scesi in modo significativo dai massimi (in particolare Nexi, ancora in trend ribassista) e il timing dell’emissione che ha fissato il valore iniziale è interessante con una distanza dalla barriera (a scadenza) che può contare su vari supporti a proteggere da una ulteriore discesa.

 

Certificati e Derivati Srl - pi 09103221009.

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