Intesa Sanpaolo e Unicredit con Memory Cash Collect

23/03/2022 · Tema di Investimento a cura di Trend online

Intesa Sanpaolo e Unicredit sono le banche italiane più esposte verso la Russia, rispettivamente per 5,1 miliardi e 7,5 miliardi. Nonostante le rassicurazioni del management – che hanno confermato la politica di remunerazione degli azionisti - l’incertezza rimane e si riflette sui valori di borsa.

In questo scenario, un’alternativa all’investimento azionario è offerta dai certificati Cash Collect, che garantiscono un flusso cedolare periodico al verificarsi di alcune condizioni.

Strategie operative con il certificato Memory Cash Collect 

Per i titoli del paniere lo scenario si prospetta leggermente ribassista, ma la strategia è attuabile anche in una visione neutrale. Il nome del prodotto è Memory Cash Collect (Isin NLBNPIT18VV7), ultimo prezzo scambiato a 101,7 euro, emesso il 16 marzo 2022. Il premio mensile condizionato è di 0,80 euro. Il prossimo trigger di valutazione è l’11 aprile 2022. 

Il peggior titolo del paniere è Unicredit, che quota attualmente 9,53 euro (+2,24% dal livello iniziale) e che dista il 60,87% dal livello barriera a scadenza.

Caratteristiche del certificato Memory Cash Collect

Questo tipo di certificato consente di ottenere un premio (pari a 0,80 euro) condizionato al fatto che i sottostanti quotino al di sopra del livello Barriera Premio alle relative date di valutazione.

Nel caso in cui uno o più sottostanti, alla data di osservazione, sia sotto il livello Barriera Premio, il premio da 0,80 euro non viene corrisposto, ma viene comunque accumulato. Tutti i premi condizionati non versati e accumulati verranno corrisposti quando (in una successiva data di valutazione del premio condizionato) tutti i sottostanti quoteranno al di sopra del livello Barriera Premio.

Se, a qualsiasi data di valutazione dell'importo di liquidazione anticipato, il prezzo di chiusura di ogni sottostante è pari o superiore al 100% del relativo prezzo di riferimento iniziale (la "Barriera per la Scadenza Anticipata"), il prodotto sarà liquidato alla corrispondente data di scadenza anticipata. L'importo pagato sarà pari all'Importo Nozionale (La Barriera per la Scadenza Anticipata è più alta della Barriera osservata per l’Evento Barriera).

A scadenza, se il Certificate non è scaduto anticipatamente, sono due gli scenari possibili:

  1. se la quotazione di tutte le azioni del paniere è pari o superiore al livello Barriera, il Certificate rimborsa il valore nominale più il premio con effetto memoria;
  2. se la quotazione di almeno una delle azioni del paniere è inferiore al livello barriera a scadenza, il Certificate paga il un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni che compongono il paniere, con conseguente perdita, parziale o totale, del capitale investito.

 

 

Indicatore di Rischio

L'indicatore di rischio assume che l'investitore mantenga il prodotto sino a scadenza. Il rischio effettivo può variare in modo significativo in caso di vendita del prodotto in un momento antecedente e l'investitore potrebbe ottenere un rendimento minore. L'indicatore sintetico di rischio è una guida per il livello di rischio di questo strumento finanziario rispetto ad altri prodotti. Tale indicatore illustra le probabilità di perdita del capitale per l'investitore a causa dell'andamento dei mercati o se l'Emittente, per effetto di un deterioramento della sua solvibilità ovvero versi in uno stato di dissesto, non sia in grado di corrispondere gli importi dovuti in relazione allo strumento finanziario (livello 6/7).

Da sapere prima di investire

Rischio di credito sull’Emittente.  I certificati espongono l’investitore al rischio di credito sull’Emittente, compreso il rischio connesso all’utilizzo del “Bail-In” e degli altri strumenti di risoluzione previsti dalla Direttiva Europea in tema di risanamento e risoluzione degli enti creditizi.

Capitale iniziale non garantito. In caso di variazione negativa del sottostante superiore al livello della Barriera o nel caso di insolvenza dell’emittente, non è prevista la restituzione del capitale inizialmente investito.

Importo a scadenza. L’investitore è esposto al rischio di perdita (anche totale) del capitale investito nel caso in cui alla scadenza il Prezzo di Riferimento dell’azione sottostante risultasse inferiore a quello corrispondente alla Barriera.

Dividendi. Ai possessori dei certificati non sono riconosciuti gli eventuali dividendi distribuiti dall'azione sottostante e non hanno alcun diritto ulteriore derivante dal possesso dell’azione stessa (per esempio i diritti di voto).

Fiscalità. I redditi derivanti da certificati di investimento sono soggetti ad una tassazione pari al 26%. Questo valore viene calcolato sia sui profitti derivanti da vendita (o rimborso) del certificato ad un prezzo superiore rispetto a quello di acquisto sia sull’importo delle cedole eventualmente staccate dal prodotto finanziario durante la sua vita. È consentito compensare i redditi derivanti dai certificati con le minusvalenze rivenienti anche da altri titoli.

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