Come funzionano i Certificate Airbag Cash Collect Callable
I Certificate Airbag Cash Collect Callable prevedono potenziali premi mensili compresi tra lo 0,65% (7,80% p.a.) e l’1,20% (14,40% p.a.) dell’Importo Nozionale con Effetto Memoria anche nel caso di andamento negativo dei sottostanti purché la quotazione del peggiore dei Sottostanti sia pari o superiore al livello Barriera Premio.
Inoltre, a partire dal sesto mese, in corrispondenza di ogni Data di Rimborso Anticipato a Facoltà dell’Emittente, e con un preavviso di almeno 3 giorni lavorativi prima della corrispondente Data di Rimborso Anticipato, l’Emittente ha la facoltà di rimborsare anticipatamente i Certificate al 100% dell’Importo Nozionale.
A scadenza, ove il Certificate non sia scaduto anticipatamente, sono due gli scenari possibili:
1. se la quotazione di tutti i sottostanti è pari o superiore al Livello Airbag, il Certificate rimborsa l’Importo Nozionale più il premio mensile e gli eventuali premi non pagati precedentemente (Effetto Memoria);
2. se la quotazione di almeno uno dei sottostanti è inferiore al Livello Airbag, si attiva l’Effetto Airbag (come meglio descritto di seguito) e il Certificate paga un importo commisurato al valore del peggiore dei sottostanti moltiplicato per il Fattore Airbag (con conseguente perdita, parziale o totale, dell’Importo Nozionale).
Carta d'identità
Premi mensili potenziali con Effetto Memoria tra lo 0,65% (7,80% p.a.) e l’1,20% (14,40% p.a.) dell’Importo Nozionale
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Barriera Premio e Livello Airbag a scadenza: dal 50% al 60% del valore iniziale dei sottostanti
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Fattore Airbag: pari a 1,6667 (se il Livello Airbag è pari al 60%); pari a 2 (se il Livello Airbag è pari al 50%)
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Importo Nozionale: 100 euro
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Possibilità di Rimborso Anticipato a Facoltà dell'Emittente a partire da Aprile 2025
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Rimborso condizionato dell'Importo Nozionale a scadenza
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Sede di Negoziazione: SeDeX (MTF), mercato gestito da Borsa Italiana. Il Certificate è ammesso alla negoziazione alla Data di Emissione |
Approfondimento: Effetto Airbag
L'Effetto Airbag permette di contenere gli effetti negativi di eventuali ribassi delle azioni che compongono il paniere oltre il Livello Airbag e di limitare le perdite, in tale scenario, rispetto a un investimento in un classico certificate Cash Collect su azioni. Nel dettaglio, nel caso in cui, a scadenza, la quotazione dell’azione con la performance peggiore del paniere sia inferiore al Livello Airbag si attiva l’Effetto Airbag e l’investitore riceve un importo commisurato al valore di tale azione a scadenza moltiplicato per il Fattore Airbag.
Il Fattore Airbag è calcolato dal rapporto tra il valore Nominale 100 e il Livello Airbag. Dunque nei Certificate con Livello Airbag pari a 60%, il Fattore Airbag è pari a 1,6667 (ovvero 100/60) mentre nei Certificate con Livello Airbag pari a 50%, il Fattore Airbag è pari a 2 (ovvero 100/50).
Ad esempio, ipotizzando un Fattore Airbag pari a 1,6667 e un valore dell'azione con la performance peggiore del paniere pari al 40%, il rimborso a scadenza del Certificate sarà pari a 66,67 € ovvero 40 moltiplicato per 1,6667.
Nella tabella di seguito riportata, i campi in azzurro mostrano gli scenari in cui l’Airbag Cash Collect Certificate, grazie all’Effetto Airbag, ha una performance, seppur negativa, migliore rispetto a un Cash Collect Certificate senza l’effetto Airbag, ovvero all’investimento diretto nel sottostante. I campi in verde mostrano lo scenario in cui la performance di un Airbag Cash Collect Certificate e la performance di un Cash Collect Certificate senza l’effetto Airbag sono equivalenti.
Il valore di rimborso mostrato é da considerarsi nel caso in cui il Livello Airbag é pari al 60% del Valore Iniziale
I Certificate disponibili su BNP Paribas
Tra i prodotti di investimento, BNP Paribas presenta una serie di valide opzioni Cash Collect Certificate: Premi Fissi Cash Collect, Maxi Cash Collect, Low Barrier Cash Collect.