Credit  Linked Certificate su panieri di Entità di Riferimento

Credit  Linked Certificate su Panieri di Entità di Riferimento

I Credit Linked Certificate offrono agli investitori la possibilità di puntare sul mercato del credito tramite strumenti quotati.

BNP Paribas ha recentemente ampliato la sua offerta di prodotti Credit Linked Certificates lanciando quattro nuovi certificati.

• il debito Senior non - preferred composto da un paniere avente come Entità di Riferimento Intesa Sanpaolo, Mediobanca e Unicredit, con un premio trimestrale dell'1%
• il debito Subordinato composto da un paniere avente come Entità di Riferimento Intesa Sanpaolo, Mediobanca e Unicredit, con un premio trimestrale dell'1,15%
• il debito Senior composto da un paniere avente come Entità di Riferimento Airfrance e Deutsche Lufthansa, con un premio trimestrale dell'1,30%
• il debito Senior composto da un paniere avente come Entità di Riferimento Renault e Stellantis, con un premio trimestrale dell'1,25%

Come funzionano i Credit  Linked Certificates su Panieri di Entità di Riferimento

I Credit Linked Certificate su panieri di Entità di Riferimento, offrono una modalità alternativa di ripartizione del rischio. Ogni Entità di Riferimento che compone il paniere ha lo stesso peso percentuale. Ad esempio, se un paniere è composto da tre Entità di Riferimento, ciascuna contribuirà in egual misura (ad esempio, 33,33% dell’Importo Nozionale). Questo significa che, in caso di un Evento di Credito di una delle Entità di Riferimento, l’impatto sull’Importo Nozionale è proporzionalmente ridotto del peso della singola Entità di Riferimento oggetto dell’Evento di Credito.

Se si verifica un evento di Credito su una o più Entità di riferimento? 

Se si verifica un Evento di Credito su una o più Entità di Riferimento (ma non su tutte), il Certificate è liquidato parzialmente in base al numero di Eventi di Credito verificatisi, corrispondendo un importo pari all’Importo Nozionale ridotto proporzionalmente al peso della/e Entità di Riferimento oggetto dell’Evento di Credito, moltiplicato per il  suo Tasso di Recupero, con possibile perdita parziale o totale dell’Importo Nozionale. Anche gli eventuali Premi sono ridotti in proporzione, senza il versamento di alcun rateo per la parte dell’Importo Nozionale relativo al peso nel paniere della/e Entità di Riferimento oggetto di Evento di Credito.

Se si verifica un evento di Credito su tutte le Entità di riferimento?

Se si verifica un Evento di Credito su tutte le Entità di Riferimento, il Certificate scade anticipatamente, corrispondendo un importo pari alla somma di  un terzo (1/3) dell’Importo Nozionale moltiplicato per il Tasso di Recupero relativo a ciascuna Entità di Riferimento oggetto dell’Evento di Credito, con perdita parziale o totale dell’Importo Nozionale. In tal caso, non sono corrisposti ulteriori premi rispetto a quelli eventualmente già pagati.

Cosa succede se il Certificate arriva a scadenza?

Ove non si verifichi un Evento di Credito su nessuna Entità di Riferimento, a scadenza il Certificate liquida l’Importo Nozionale e paga il premio trimestrale. 

Scheda dei Certificate