SCENARI DI RENDIMENTO

L’Obbligazione prevede:

1. il pagamento trimestrale di cedole fisse lorde a un tasso annuale pari a 3,60%
2. il rimborso a scadenza del 100% del capitale investito

Tabella esemplificativa dei rendimenti annui:

Supponiamo che il tasso di cambio fra Euro e Dollaro australiano alla Data di Emissione sia pari a 1,49.

Scenario ipotizzato		Rendimento annuo lordo	Rendimento annuo netto
Scenario favorevole	Ipotizziamo che il tasso di cambio tra Euro e Dollaro neozelandese diminuisca (il Dollaro neozelandese si apprezzi rispetto all’Euro) e che a ciascuna Data di Pagamento delle Cedole Fisse il tasso di cambio tra Euro e Dollaro neozelandese sia pari a 1,341.	4,95%	4,35%
Scenario Intermedio	Ipotizziamo che il tasso di cambio tra Euro e Dollaro neozelandese rimanga stabile e pari al valore osservato alla data di emissione.	3,64%	3,18%
Scenario sfavorevole	Ipotizziamo che il tasso di cambio tra Euro e Dollaro neozelandese aumenti (il Dollaro statunitense si deprezzi rispetto all’Euro) e che pertanto a ciascuna Data di Pagamento delle Cedole Fisse il tasso di cambio tra Euro e Dollaro neozelandese sia pari a 1,63.	2,49%	2,05%

Gli importi e scenari riportati sono meramente indicativi e forniti a scopo esclusivamente esemplificativo e non esaustivo. L’Obbligazione rimborsa a scadenza il capitale inizialmente investito fatto salvo il rischio Emittente ed il rischio di cambio. Ove l’Obbligazione venga negoziata prima della scadenza l’investitore può incorrere anche in perdite in conto capitale e il rendimento potrà essere diverso da quello sopra descritto. I rendimenti sono calcolati in regime di capitalizzazione composta, secondo la metodologia del “Tasso Interno di Rendimento” (TIR), assumendo che l’Obbligazione venga detenuta fino alla scadenza e che i flussi di cassa intermedi vengano reinvestiti ad un tasso pari al TIR medesimo. Il rendimento annuo netto è calcolato utilizzando l’imposta sostitutiva attualmente in vigore e pari al 12.50%.

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