Conoscere i Certificate a leva
I Certificati a leva consentono di investire sull’andamento di un sottostante (azione, indice, materia prima) prendendo una posizione al rialzo (Long) o al ribasso (Short).
Grazie all'effetto leva, il loro prezzo varia in misura maggiore rispetto a quello del sottostante.
Si dividono in tre grandi categorie, ognuna con caratteristiche specifiche:
Certificati a leva variabile (Turbo, Turbo Unlimited e Minifuture)
I certificati a leva variabile amplificano i movimenti del sottostante, al rialzo o al ribasso. La leva varia nel tempo in funzione del prezzo del sottostante: la leva aumenta quando il sottostante si avvicina allo strike e diminuisce quando il sottostante si allontana.
Acquistando il certificate l’investitore blocca la leva nel suo portafoglio: la performance del sottostante dal momento dell’acquisto per la leva iniziale.
Hanno una barriera, il livello di knock out: se il sottostante la raggiunge, il prodotto scade subito. In questo caso la perdita massima è pari al capitale investito. Sono adatti per strategie di investimento sia intraday che multi-day.
Turbo Certificate
I TURBO Certificate sono prodotti che permettono di prendere posizione al rialzo (TURBO Long) o al ribasso (TURBO Short) su un indice o un’azione. Dotati di un effetto leva, le quotazioni dei TURBO Certificate variano di un’ampiezza maggiore rispetto a quella del sottostante. I TURBO sono quindi prodotti adatti agli investitori che intendono diversificare il proprio portafoglio e non dovrebbero rappresentarne la totalità. I TURBO Certificate sono Caratterizzati da uno Strike.
Turbo Unlimited certificate
I Turbo Unlimited, negoziati sul mercato SeDeX-MTF di Borsa Italiana, sono adatti a investimenti a leva giornaliera o multigiornaliera. Lo Strike non è fisso durante la vita del Turbo Unlimited. Esso è infatti rivisto giornalmente in base al costo di finanziamento**. Tale livello tenderà a crescere per i Turbo Unlimited Long e a decrescere per i Turbo Unlimited Short. Lo Strike inoltre rappresenta anche il livello di Knock-Out del Certificate. Quando il prezzo del sottostante tocca il livello di Knock-Out del Certificate, il Turbo Unlimited scade anticipatamente e si azzera il suo valore, determinando la perdita del capitale investito.
Minifutures certificate
I Mini Future Certificate sono prodotti che permettono di prendere posizione al rialzo (Mini Future Long) o al ribasso (Mini Future Short) su indici, azioni, valute e materie prime. Sono dotati di un effetto Leva che permette di ampliare i movimenti del sottostante sia al rialzo che al ribasso. Dati i diversi livelli di leva finanziaria disponibili su ogni singolo sottostante, la loro durata di 2 -3 anni e l’assenza del compounding effect, i Mini Future Certficate sono ideali anche per implementare strategie di copertura del portafoglio.
Certificati a leva fissa
I certificati a leva fissa amplificano la performance giornaliera del sottostante con una leva prestabilita (x5 o x7). La leva fissa si applica alla performance di ogni giorno. Su periodi più lunghi il rendimento può quindi essere diverso dalla performance complessiva del sottostante moltiplicata per la leva. Adatti per strategie di investimento di breve e brevissimo termine.
Certificati Covered Warrant
I Covered warrants danno il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare (Call) o vendere (Put) un sottostante a un prezzo prestabilito (strike) a una data futura (scadenza). Sono adatti per strategie di investimento sia intraday che multi-day.
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