Come funzionano i Mini Future Certificate
Cosa Sono i Mini Future Certificate
I Mini Future Certificate sono prodotti che permettono di prendere posizione al rialzo (Mini Future Long) o al ribasso (Mini Future Short) su indici, azioni, valute e materie prime. Sono dotati di un effetto Leva che permette di ampliare i movimenti del sottostante sia al rialzo che al ribasso. Dati i diversi livelli di leva finanziaria disponibili su ogni singolo sottostante, la loro durata di 2 -3 anni e l’assenza del compounding effect, i Mini Future Certificate sono ideali anche per implementare strategie di copertura del portafoglio.
Caratteristiche dei Mini Future Certificate
- Possibilità di investire a leva sia al rialzo (Mini Long) che al ribasso (Mini Short)
- Prezzo semplice da calcolare e non influenzato dalla volatilità implicita
- Nessuna integrazione di margine richiesta, perdite non superiori al capitale investito
- Quotazione su mercati regolamentati
- Investimento iniziale ridotto e spread denaro/lettera contenuto Ideali per amplificare i movimenti dei sottostanti e implementare strategie di copertura di portafogli
Strike e livello di knock out
Acquistare un Mini Future permette all’investitore di impiegare solo una parte del capitale che avrebbe dovuto investire per acquistare direttamente l’attività sottostante. Il resto del capitale, pari allo Strike, viene infatti messo a disposizione dall’emittente.
Lo Strike non rimane fisso durante la vita del Mini Future. Viene rivisto giornalmente in base al costo di finanziamento. Tale livello tenderà a crescere per i Mini Long e a decrescere per i Mini Short.
La perdita massima di un investimento in Mini Future non potrà comunque mai essere superiore al capitale investito. Questo grazie alla presenza del livello di Knock-out, valore che una volta raggiunto causa l’estinzione del Mini Future. Questo livello viene aggiornato giornalmente secondo lo stesso meccanismo dello Strike ed è superiore al valore di Strike per i Mini Long, inferiore al valore di Strike per i Mini Short. Il livello di Knock-out funziona in continuo.
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1 Valore del sottostante nella giornata in cui si è verificato il Knock-out.
Formazione e calcolo del prezzo
Il prezzo dei Mini Future è influenzato esclusivamente dalle variazioni di prezzo dei sottostanti e non dalle altre componenti quali volatilità implicita e altri fattori di mercato.
La leva finanziaria
L’effetto Leva nei Mini Future è una caratteristica dinamica. Infatti tale livello cambia continuamente in base alla distanza del sottostante dal livello di Strike. La Leva nei Mini Future è facilmente calcolabile in qualsiasi momento in quanto risultato della divisione tra il Valore del sottostante e il Prezzo dei Mini Future, quest’ultimo moltiplicato per Parità ed eventuale Tasso di Cambio: I Mini Future di BNP Paribas sono disponibili con vari livelli di Leva, in versione sia long che short, sullo stesso sottostante, in maniera da permettere agli investitori di scegliere quello più adatto alle proprie scelte di investimento.
Differenza tra Mini Futures e Turbo Certificate
Esistono differenze significative tra Certificati Mini Futures e Turbo Certificate. Entrambi offrono un'alta leva finanziaria e la possibilità di operare sia in trend positivo che negativo, tuttavia, i Mini Futures presentano una barriera (o livello di stop) variabile, che può essere diversa dal livello di Strike. Questa particolarità rende i Mini Futures particolarmente adatti per gli investitori che cercano flessibilità e strategie di più ampio respiro senza dover rivedere periodicamente il portafoglio con la vendita e il successivo acquisto di un nuovo Turbo.
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Prima adottare una decisione di investimento, al fine di comprenderne appieno i potenziali rischi e benefici connessi alla decisione di investire nei Certificate, leggere attentamente la relativa documentazione di offerta (i.e., il prospetto di base, i relativi supplementi e i documenti incorporati mediante riferimento, le condizioni definitive e la nota di sintesi) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’Emittente e al Garante, all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale, nonché il relativo documento contenente le informazioni chiave (KID), ove disponibile. Tale documentazione è disponibile sul sito web investimenti.bnpparibas.it. L’investimento nei Certificate comporta, tra gli altri, il rischio di perdita totale o parziale dell’Importo Nozionale, nonché il rischio Emittente e il rischio di assoggettamento del Garante agli strumenti di gestione delle crisi bancarie (bail-in). Ove i Certificate siano venduti prima della scadenza, l’Investitore potrà incorrere anche in perdite in conto capitale. Nel caso in cui i Certificate siano acquistati o venduti nel corso della loro durata, il rendimento potrà variare. Le informazioni e i grafici a contenuto finanziario quivi riportati sono meramente indicativi e hanno scopo esclusivamente esemplificativo e non esaustivo. I rendimenti passati non sono indicativi dei rendimenti futuri. È responsabilità dell’investitore effettuare un’accurata analisi di tutti i profili fiscali, legali e regolamentari (inclusi i fattori di rischio, tra i quali, i fattori di rischio legati ai tassi di interesse, i fattori di rischio di default e i fattori di rischio legati all’assenza di liquidità) connessi all’investimento nei Certificate. BNP Paribas e/o altra società del gruppo BNP Paribas non potranno essere considerate responsabili delle conseguenze finanziarie o di altra natura derivanti dall’investimento nei Certificate. I costi di gestione sono inclusi nei costi di finanziamento (si veda al riguardo la documentazione dei Certificate). Informazioni aggiornate sulla quotazione dei Certificate sono disponibili sul sito web investimenti.bnpparibas.it