La trimestrale di Nvidia

Riflettori puntati su Nvidia, che pubblicherà questa sera i risultati del terzo trimestre fiscale. L’aumento degli investimenti da parte degli hyperscaler, che si affannano ad acquistare chip per l’AI, ha aumentato la visibilità dell’azienda nel breve. Tuttavia, a Nvidia non basta battere le attese, ma è costantemente chiamata a stupire per convincere i mercati. La trimestrale rappresenta un test importante non solo per la società, ma anche per il settore tech e per Wall Street, alla luce dei timori per una possibile bolla nel settore dell’AI.

Il consensus indica ricavi pari a 55,19 miliardi di dollari, in crescita del 57% su base annua. Le vendite nel segmento Data Center sono previste in aumento del 69% a 49,28 miliardi, mentre il Gaming dovrebbe contribuire con 4,42 miliardi (+44%). L’utile operativo è atteso in crescita a 36,5 miliardi (+57%) , mentre l’EPS stimato è pari a 1,26 dollari (+55%).

Da monitorare anche la guidance per il trimestre in corso: gli analisti prevedono in media un fatturato di 61,85 miliardi. A ottobre il Ceo Jensen Huang ha annunciato ordini pari a 500 miliardi di dollari per i suoi chip, includendo le unità di elaborazione grafica (GPU) Blackwell e Rubin che verranno consegnate nel corso del 2026.

Nvidia alle prese con una fase di debolezza. Focus sul supporto a $180 - grafico giornaliero a sei mesi

La recente correzione ha portato alla rottura della trendline rialzista di breve, aprendo ad un ciclo di consolidamento. La nuova trendline discendente rappresenta la principale resistenza dinamica per una ripresa del rally. Il movimento laterale ha generato un box di accumulazione da cui Nvidia è uscita al rialzo, trasformando l’area dei $180 nel principale supporto statico. Il titolo ha effettuato due retest su questo livello suggerendo un potenziale doppio minimo, figura che tuttavia necessita di una conferma sopra $199. Solo in caso di breakout deciso si aprirebbe spazio verso il target in area $225, scenario ancora ipotetico e privo di segnali tecnici convincenti.

A indebolire l’ipotesi, l’RSI a 14 periodi mostra una divergenza ribassista rispetto al prezzo. NVIDIA resta forte nella struttura di lungo termine, ma la correzione in atto richiede prudenza e l’attenzione rimane concentrata sul supporto a $180 e sulle dinamiche di breakout della trendline ribassista, chiavi di volta per il prossimo futuro.

La parola all'esperto- Stefano Serafini

“Se Nvidia dovesse avere una reazione positiva, secondo me il mercato ricomprerà subito i minimi e tutto ripartirà al rialzo, perché il  timore è sul tech”, afferma Stefano Serafini, "ma c’è il rischio che duri poco, perché l’attenzione si sposterà subito sulla riunione della Fed del 10 dicembre e sulle possibilità di un taglio dei tassi”.

Esaminando le posizioni di chi detiene opzioni con sottostante Nvidia, afferma: “Chi è long sul titolo può decidere di comprare delle put, ad esempio con strike 175 dollari, per frenare l’eventuale impatto negativo della trimestrale. Questo porta la volatilità delle opzioni ad alzarsi, fino al 117% in prossimità della trimestrale, mentre le opzioni successive hanno volatilità più basse. Gli operatori si attendono circa 14 dollari di movimento, che diviso per 180 corrisponde a circa il 7,7% di movimento atteso."

Sul lato volumetrico, "195 dollari rappresenta una potenziale zona di vendita e 170-165 una zona di acquisto. Se si dovesse saltare in area $195, con una rottura al rialzo, il trend positivo dovrebbe continuare; viceversa, verso il basso, $170 e $165 sono buoni supporti per mantenere quantomeno un trend laterale. Ricordo infine che le stime di crescita sono state alzate. I miei calcoli portano il titolo anche in area 290 per l’anno prossimo, quindi non sarei così negativo sulla trimestrale di Nvidia”. 

Morning Trading Show

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