Scarica la versione PDF di questo articolo

Vai all’archivio

Le quotazioni dei principali indici di Borsa a livello globale hanno registrato una seduta caratterizzata dalla debolezza. Christine Lagarde, in occasione del World Economic Forum a Davos, ha finalmente dato una prima risposta sulla tempistica dell’inizio dei tagli dei tassi di interesse. Per Lagarde una prima riduzione del costo del denaro potrebbe avvenire in estate. Il momento cruciale sarà tra aprile e maggio, quando la BCE avrà i dati relativi ai contratti collettivi di lavoro di quest’anno e potrà capire di più sui redditi delle famiglie e sull’inflazione. Lagarde ha smorzato le aspettative di un imminente allentamento della politica monetaria, affermando che “le scommesse del mercato su tagli aggressivi dei tassi sono una distrazione” e che “non aiutano la lotta contro l’inflazione”, soprattutto se “l’anticipazione è tale da essere troppo alta rispetto a ciò che probabilmente accadrà”. Lagarde ha evidenziato che il picco dei tassi è stato raggiunto, a meno di grossi shock, ma è essenziale che la politica monetaria rimanga restrittiva per tutto il tempo necessario fino a che il board non sarà fiducioso di essere sulla strada giusta per riportare in modo sostenibile l’inflazione all’obiettivo del 2%. Ieri, dai dati finali sull’inflazione dell’Eurozona di dicembre, è emerso che il CPI si è attestato al 2,9%, mentre il dato core al 3,4%, in linea con le attese. Oggi pomeriggio è atteso un ulteriore intervento di Lagarde a Davos, nel quale la presidente della BCE potrebbe fornire ulteriori indicazioni agli operatori. Inoltre, oggi verranno pubblicati i verbali dell’ultima riunione di politica monetaria.

Oggi gli operatori saranno concentrati su alcuni dati macro riguardanti gli Stati Uniti. Per gli USA focus sui permessi edilizi (dicembre), nuove costruzioni abitative (dicembre), nuove richieste di sussidi di disoccupazione, indice manifatturiero della Fed di Philadelphia (gennaio) e sulle scorte e la produzione di greggio. Lato Banche centrali, la BCE pubblicherà i verbali dell’ultima riunione di politica monetaria. Inoltre, è atteso un altro intervento della presidente Lagarde a Davos (16:15). Lato Federal Reserve, si attende il discorso del membro Bostic.

Le quotazioni del future su EUR/USD si mantengono in area 1,0900, in prossimità della trendline che conta i minimi segnati il 1° novembre e l’8 dicembre. Il quadro grafico tornerebbe a favore dei compratori con un ritorno sopra a 1,0940. Si potrebbe guardare al Dual Currency con Strike a 1,0900 e scadenza al 15/03/2024. Questo prodotto permette di ottenere un rendimento potenziale annualizzato del 9,45% con un livello premio a 101,80 euro.

Le quotazioni del petrolio WTI si mantengono in prossimità dei 73 dollari al barile, all’interno della struttura laterale in atto da inizio anno. Lato ribassista, segnali di debolezza in area 74 dollari al barile potrebbero permettere la valutazione di strategie short in linea con la tendenza in atto da fine settembre 2023. In questo caso l’obiettivo di profitto dei venditori potrebbe essere posto sul supporto orizzontale a 68 dollari. Lato rialzista invece, un eventuale ritorno dei corsi sopra i 75 dollari al barile potrebbe essere sfruttato per l’implementazione di strategie long, che avrebbero come obiettivo area 79-80 dollari al barile.

Le quotazioni del future su EUR/USD stazionano in area 1,0900, dopo la violazione della linea di tendenza che collega i minimi del 1° novembre e dell’8 dicembre. Un ritorno sopra 1,0940 potrebbe essere sfruttato per l’implementazione di strategie long in linea con la tendenza in atto da ottobre. In questo caso l’obiettivo potrebbe essere localizzato in prossimità della resistenza a 1,1040. Fronte ribassista, nuovi segnali di debolezza in area 1,0900 potrebbero consentire l’implementazione di strategie short. In questo caso, posizioni in vendita avrebbero come primo obiettivo di profitto area 1,0830 e secondo target a 1,0730.

Le quotazioni del FTSE Mib hanno registrato un segnale di incertezza dopo il test del supporto a 30.000 punti. I corsi rimangono tuttavia ancora all’interno della struttura laterale in atto da metà dicembre. Segnali di forza in area 30.150 punti potrebbero essere sfruttati per l’implementazione di strategie long in linea con la tendenza in atto da ottobre. In questo caso, l’obiettivo dei compratori potrebbe essere posto sulla resistenza a 30.860 punti. Lato ribassista, la rottura dei 30.000 punti potrebbe dare il via a posizioni in vendita che avrebbero come primo obiettivo di profitto il sostegno in zona 29.750 punti e secondo target a 29.500 punti.

Le quotazioni del future sul DAX hanno proseguito al ribasso, violando il supporto statico a 16.620 punti. Un recupero di questo livello di sostegno potrebbe essere sfruttato per l’implementazione di strategie long in linea con il trend dominante. In questo caso, il primo obiettivo dei compratori potrebbe essere posto in area 16.970 punti, mentre il successivo a 17.000 punti. Lato ribassista invece, segnali di debolezza in zona 16.600 punti potrebbero essere sfruttati per l’implementazione di posizioni short. In questo caso, il primo obiettivo potrebbe essere localizzato a 16.330 punti e un target più ambizioso a 16.160 punti.

Le quotazioni del future su S&P 500 hanno proseguito al ribasso, violando la linea di tendenza ascendente che collega i minimi segnati il 27 ottobre e il 5 gennaio 2023. Segnali di forza sul supporto orizzontale a 4.700 punti potrebbero permettere l’implementazione di strategie long in linea con il trend sottostante. In questo caso, il primo obiettivo dei compratori potrebbe essere localizzato a 4.800 punti, mentre un target più ambizioso a 4.850 punti. Lato ribassista, segnali di inversione in area 4.840 punti potrebbero consentire la valutazione di posizioni short con primo target posto a 4.750 punti e secondo obiettivo sul sostegno a 4.700 punti.