Scarica la versione PDF di questo articolo

Vai all’archivio

Le quotazioni dei principali indici di Borsa a livello globale hanno registrato una seduta caratterizzata da segni misti. L’attenzione degli investitori è stata rivolta alle Banche centrali. Ieri il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha dichiarato che lui e i suoi colleghi politici sono incoraggiati dal rallentamento dell’inflazione, ma non sono sicuri di aver fatto abbastanza. Powell ha sottolineato che la Fed può tuttavia essere cauta, poiché i rischi tra fare troppo e troppo poco sono diventati più equilibrati. Il discorso arriva mentre l’inflazione è ancora ben al di sopra dell’obiettivo della Fed, ma anche notevolmente al di sotto dei livelli di picco della prima metà del 2022. Con una serie di 11 aumenti dei tassi che hanno costituito il più aggressivo inasprimento della politica monetaria dall’inizio degli anni ’80, il FOMC ha portato il suo tasso di riferimento da quasi zero al range attuale del 5,25% -5,5%. Gli operatori al momento si aspettano che la Fed inizierà a tagliare il costo del denaro il prossimo anno, probabilmente intorno a giugno. Lato BCE, dal bollettino economico è emerso che l’istituto si aspetta che l’inflazione resti troppo elevata per un periodo di tempo troppo prolungato. In generale, “i rischi al rialzo per l’inflazione potrebbero derivare da un aumento dei costi dei beni energetici e alimentari”. Per l’Eurotower è probabile che l’economia rimanga debole per la parte restante del 2023, ma con l’ulteriore calo dell’inflazione, la ripresa dei redditi reali delle famiglie e la ripresa della domanda di esportazioni dell’area euro, l’economia dovrebbe rafforzarsi nei prossimi anni.

Oggi gli operatori saranno concentrati su alcuni dati macroeconomici riguardanti l’Italia e gli Stati Uniti. Per l’Italia si attendono le misurazioni della produzione industriale (settembre), mentre per gli USA la fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan (novembre). Lato Banche centrali segnaliamo i discorsi del presidente della BCE, Christine Lagarde, e di Nagel. Per la Fed focus sugli interventi di Logan e Bostic. In serata si attenderà il giudizio sul rating dell’Italia da parte di Fitch.

Le quotazioni del future su EUR/USD hanno ceduto terreno riportandosi presso il supporto a 1,0675. Guardando la tendenza di più lungo periodo, si nota che il trend rimane ancora a favore dei venditori da luglio. In caso di nuovi ribassi si potrebbe guardare al Dual Currency con Strike a 1,06 e scadenza al 17/11/2023. Questo prodotto permette di ottenere un rendimento potenziale annualizzato del 61,3% con un livello premio a 100,80 euro.

Le quotazioni del petrolio WTI stanno tentando un rimbalzo dal supporto orizzontale a 75,50 dollari, livello che conta i minimi segnati ad agosto 2023. Eventuali segnali di forza su questo livello di sostegno potrebbero essere sfruttati per l’implementazione di strategie di stampo rialzista, che avrebbero come obiettivo la resistenza tonda e psicologica a 80 dollari al barile. Lato ribassista invece, nuovi segnali di debolezza in area 79-80 dollari potrebbero permettere la valutazione di strategie in vendita. In questo caso l’obiettivo di profitto dei venditori potrebbe essere posto presso l’area di concentrazione di domanda a 75 dollari al barile.

Le quotazioni del future su EUR/USD hanno ceduto terreno, riportandosi presso il supporto a 1,0675. Eventuali segnali di forza in questa zona potrebbero essere sfruttati per l’implementazione di strategie long, in linea con la tendenza di breve termine. In questo caso, il target dei compratori potrebbe essere localizzato in prossimità della resistenza a 1,0830. Fronte ribassista invece, l’eventuale breakout di 1,0650 potrebbe essere sfruttato per l’implementazione di strategie short in linea con il trend di più lungo periodo. In questo caso posizioni in vendita avrebbero come obiettivo l’area di concentrazione di domanda a 1,0480.

Le quotazioni del FTSE Mib hanno ripreso forza riportandosi in prossimità della resistenza a 28.750 punti. In caso di ritracciamento, segnali di forza in area 28.200 punti potrebbero essere sfruttati per l’implementazione di strategie di stampo long, che avrebbero come primo obiettivo la resistenza a 28.750 punti e target più ambizioso posto sul livello tondo e psicologico a 29.000 punti. Lato ribassista, un ritorno delle quotazioni sotto i 28.000 punti potrebbe dare il via a strategie di matrice short. In questo caso, l’obiettivo di profitto dei venditori potrebbe essere localizzato presso l’area di concentrazione di domanda a 27.150 punti.

Le quotazioni del future sul DAX hanno recuperato terreno, tornando in area 15.300 punti. Nel caso di un ulteriore ribasso, segnali di forza in zona 15.100 punti potrebbero essere sfruttati per l’implementazione di strategie di stampo rialzista. In questo caso, il primo obiettivo dei compratori potrebbe essere localizzato in area 15.400 punti, mentre un target più ambizioso sulla resistenza statica a 15.700 punti. Lato ribassista, nuovi segnali di inversione in prossimità della trendline che conta i massimi del 31 luglio e 15 settembre, ora transitante a 15.300 punti, potrebbero essere sfruttati per posizioni short con target a 14.700 punti.

Le quotazioni del future su S&P 500 hanno virato al ribasso dopo aver quasi raggiunto la resistenza a 4.420 punti. Segnali di forza in area 4.300 punti potrebbero permettere l’implementazione di strategie di stampo long. In questo caso il primo obiettivo dei compratori potrebbe essere localizzato in area 4.420 punti, mentre un target più ambizioso in prossimità dei 4.460 punti. Lato ribassista, un ritorno dei corsi sotto i 4.235 punti potrebbe consentire la valutazione di posizioni di stampo short in linea con la tendenza discendente in atto da luglio. In questo caso, il target dei venditori sarebbe posto sul supporto a 4.120 punti.