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Le quotazioni dei principali indici di Borsa USA ed europei hanno registrato una seduta caratterizzata dai rialzi venerdì. Questa settimana il focus degli operatori sarà rivolto sulle Banche centrali, in particolare sulla riunione della Federal Reserve e sulla conferenza stampa del governatore Jerome Powell. Il mercato si attende sicuramente un taglio dei tassi di interesse, mentre la Fed ha intenzione di impegnarsi sull’altro lato del suo mandato, ovvero la ricerca della piena occupazione. L’incognita è quindi sull’entità di tale riduzione. Secondo il CME FedWatch Tool, le probabilità di un taglio di 25 punti base sono al 43%, mentre di 50 pb al 57%. L’agenzia di rating Fitch ha dichiarato che il ciclo di allentamento della Fed sarà “lieve” rispetto agli standard storici, quando inizierà a tagliare i tassi questa settimana. Nel suo rapporto sulle prospettive economiche globali di settembre, Fitch ha previsto un taglio di 25 pb nelle riunioni di settembre e dicembre, prima di ridurre i tassi di 125 pb nel 2025 e di 75 pb nel 2026. L’agenzia si aspetta un ciclo di allentamento lieve perchè c’è ancora molto lavoro da fare sull’inflazione, mentre questa rimane sopra all’obiettivo del 2%. Fitch ha inoltre sottolineato che il recente calo dell’inflazione di fondo riflette principalmente il calo dei prezzi delle automobili, che potrebbe non durare. Intanto, la fiducia dei consumatori USA è leggermente migliorata a inizio settembre: l’indice è salito a 69 da 67,9 di agosto, sopra alle attese a 68. Il sondaggio ha inoltre mostrato che l’aspettativa di inflazione a 1 anno è scesa al 2,7% dal 2,8, mentre quella a 5 anni è salita al 3,1% dal 3%.

In questa prima seduta di contrattazioni della settimana, gli operatori saranno concentrati su alcuni dati macroeconomici di rilievo riguardanti l’Italia, l’Eurozona e gli Stati Uniti. Per l’Italia si attendono i dati dell’inflazione (agosto) e della bilancia commerciale (luglio). Per l’Eurozona saranno diffusi i dati delle retribuzioni del secondo trimestre del 2024 e la bilancia commerciale (luglio). Per gli USA gli investitori monitoreranno l’indice manifatturiero Empire State NY (settembre). Fronte Banche centrali, segnaliamo infine gli interventi di de Guindos e Lane (BCE).

Le azioni Telecom Italia rimangono all’interno della struttura laterale in atto da marzo. I prezzi hanno ripreso forza dal supporto a 0,2240 euro, portandosi sulla resistenza a 0,2460 euro. Nel caso di ribassi, sarà importante la difesa del supporto a 0,2240 euro. Si potrebbe guardare al Bonus Cap con Barriera a 0,1810 euro e scadenza al 20/12/2024. Questo prodotto permette di ottenere un rendimento potenziale annuo di circa il 16% con un livello Bonus a 114 euro.

Le quotazioni del petrolio WTI hanno evidenziato un segnale di debolezza dopo aver sfiorato la resistenza a 70,50 dollari al barile. Il superamento di questo livello potrebbe essere sfruttato per l’implementazione di strategie long. In tal caso, posizioni in acquisto avrebbero come primo obiettivo area 74 dollari. Un secondo target potrebbe essere posto sulla resistenza a 77,60 dollari al barile. Lato ribassista invece, segnali di debolezza in area 70,50 dollari potrebbero consentire l’implementazione di strategie short. In questo caso, il primo target potrebbe essere posto a 67 dollari e un secondo obiettivo a 65,25 dollari al barile.

Le quotazioni del future su EUR/USD hanno ripreso forza da area 1,1050, ma rimangono ancora all’interno della fase discendente in atto da fine agosto. Nuovi segnali di forza in area 1,1060 potrebbero consentire la valutazione di strategie long, che avrebbero come primo obiettivo di profitto il livello tondo a 1,1200, mentre un secondo target potrebbe essere posto in zona di massimi a 1,1250. Lato ribassista, segnali di debolezza in area 1,1200 potrebbero consentire l’implementazione di strategie short. In questo caso, posizioni in vendita avrebbero come primo target il supporto a 1,1050 e un secondo obiettivo a 1,0950.

Le quotazioni del FTSE Mib hanno ripreso forza e sono riuscite a tornare sopra al livello orizzontale a 33.500 punti. Segnali di forza da questo livello potrebbero dare il via all’implementazione di strategie long. In questo caso, il primo obiettivo dei compratori potrebbe essere posto a 34.400 punti, mentre un secondo target sulla resistenza a 34.870 punti. Lato ribassista, nuovi segnali di debolezza in area 33.500 punti potrebbero consentire l’implementazione di posizioni short, in linea con la struttura in atto da maggio. In questo caso, il primo obiettivo potrebbe essere posto a 32.470 punti e un target più ambizioso a 30.870 punti.

Le quotazioni del future sul DAX hanno proseguito al rialzo in scia al rimbalzo registrato dal supporto a 18.210 punti, portandosi sulla resistenza a 18.690 punti. Segnali di forza su quest’ultimo livello potrebbero essere sfruttati per valutare strategie long. In questo caso, il primo target potrebbe essere sulla resistenza orizzontale a 19.030 punti, mentre un secondo obiettivo a 19.200 punti, massimi segnati a metà maggio. Lato ribassista, posizioni in vendita potrebbero essere valutate in caso di segnali di debolezza in area 18.690 punti. In questo caso, il primo obiettivo potrebbe essere posto a 18.400 punti e un secondo target a 18.210 punti.

Le quotazioni del future su S&P 500 hanno proseguito al rialzo, in scia al rimbalzo effettuato dal supporto a 5.430 punti, superando con forza la resistenza a 5.600 punti. Segnali di forza su quest’ultimo livello potrebbero permettere l’implementazione di strategie long. In questo caso, il primo obiettivo potrebbe essere sui massimi segnati a luglio in area 5.720 punti, mentre un target più ambizioso sul livello tondo a 5.800 punti. Lato ribassista, segnali di debolezza in area 5.600 punti potrebbero dare il via a posizioni short. In questo caso, il primo target potrebbe essere sul supporto a 5.430 punti e un secondo obiettivo in area 5.270 punti.